Пул ликвидности (LP) Учебное пособие по майнингу

Часть 1. Что такое LP Mining?

Майнинг LP (Mining Pool Mining) или Defi Liquidity Mining Pool — это механизм децентрализованного финансирования (DeFi), который позволяет пользователям получать возврат торговых комиссий, предоставляя ликвидность децентрализованным биржам (DEX). Децентрализованные биржи заменяют традиционную модель книги заказов пулами ликвидности. Пользователям необходимо внести в пул два актива в равных пропорциях (например, 50% BNB и 50% USDT) для получения токенов LP (сертификатов ликвидности). Эти токены LP представляют долю пользователя в пуле и могут использоваться для получения возврата торговых комиссий (обычно 0,1–0,3% от объема торгов).

Часть 2. Участие в майнинге LP до возврата Earn и корректировка диапазонов LP

TokenPocket Кошелек запустил раздел майнинга LP, позволяющий пользователям напрямую получать доступ к функциям майнинга LP, прокручивая страницу открытия вниз. Ниже в качестве примера используется пул ZKJ/USDT компании PancakeSwap, чтобы кратко описать шаги по участию в майнинге LP для получения прибыли и корректировки диапазонов LP.

1. Как получить прибыль от майнинга ликвидности Earn

1. Откройте кошелек TokenPocket, перейдите на страницу обнаружения и нажмите раздел «Исследовать».
2. Найдите «Раздел майнинга Binance Alpha LP», нажмите, чтобы войти, и выберите пул ZKJ/USDT PancakeSwap.

3. Добавьте ликвидность: в интерфейсе раздела майнинга выберите торговую пару ZKJ/USDT.

• Выберите диапазон цен: В TokenPocket «DApp-Explore» войдите в раздел майнинга Binance Alpha, выберите пул PancakeSwap ZKJ/USDT. Нажмите «Добавить ликвидность», установите узкий диапазон цен (например, текущая цена ±0,5%, например 0,995 – 1,005).
• Введите сумму: Введите суммы равной стоимости (например, 100 долларов США ZKJ и 100 долларов США USDT), подтвердите, заплатите комиссию BSC Gas и получите токены LP.
• Проверить возврат: В разделе майнинга или на странице «Ликвидность» PancakeSwap просмотрите токены LP и возвраты торговых комиссий. Проверьте страницу «Аналитика» на наличие APY или используйте BscScan для отслеживания возвратов.

2. Как настроить диапазон LP

В PancakeSwap V3 пул ZKJ/USDT позволяет устанавливать диапазоны цен. Когда рыночная цена находится в этом диапазоне, фонды зарабатывают больше торговых комиссий; если он превышает диапазон, возврата нет.

1. На странице «Ликвидность» найдите свою позицию LP и нажмите «Удалить ликвидность», чтобы вывести средства.
2. Снова нажмите «Добавить ликвидность», выберите ZKJ/USDT, установите новый ценовой диапазон и подтвердите транзакцию. Корректировки требуют уплаты комиссии Gas.

Стратегии оптимизации:

• Отдавайте предпочтение пулам большого объема (таким как ZKJ/USDT) для получения стабильной прибыли.
• Регулярно проверяйте APY и рыночные цены в разделе майнинга. Если цены выходят за пределы диапазона или доходность снижается, заберите ликвидность или приспособьтесь к более активным диапазонам.
• Обратите внимание на комиссии Gas (BSC ниже, Ethereum выше). Более широкие диапазоны могут снизить риски выхода за пределы диапазона, но могут привести к снижению доходности.

Часть 3: Непостоянная потеря

1. Что такое непостоянная потеря?

Непостоянная потеря при майнинге ликвидности — это потенциальная потеря при майнинге LP. Когда цены двух активов в пуле изменяются, стоимость активов пользователя может быть ниже, чем стоимость непосредственного владения этими активами. Проще говоря, пулы ликвидности автоматически корректируют коэффициенты активов для поддержания равных значений, в результате чего ваш портфель активов потенциально отдает предпочтение активам с падающими ценами, тем самым «теряя» стоимость.

• Пример

  Предположим, вы предоставляете ликвидность для торговой пары ETH/USDT, инвестируя 1 ETH (стоимостью 100 долларов США) и 100 USDT на общую сумму 200 долларов США. Пул требует, чтобы соотношение стоимости двух активов составляло 50:50. Если цена ETH вырастет до $200, пул автоматически уменьшит количество ETH и увеличит количество USDT посредством сделок арбитражеров для поддержания баланса. При погашении общая стоимость вашего актива может быть ниже текущей стоимости прямого владения 1 ETH и 100 USDT. Эта разница является непостоянной потерей. Если цена вернется к исходному уровню, убыток может исчезнуть, отсюда и термин «непостоянный».

  Резюме: Непостоянные потери происходят из-за волатильности цен. Чем больше волатильность, тем больше потери. Торговые пары с низкой волатильностью могут уменьшить непостоянные потери.

Часть 4: Риски LP Mining

Хотя добыча LP привлекательна, необходимо тщательно учитывать риски:

• Непостоянная потеря: Волатильность цен может привести к снижению стоимости активов, компенсируя доходы от торговых комиссий. Пары стейблкоинов, такие как BUSD/USDT, имеют меньшие риски.
• Рыночный риск: Снижение объема торгов может снизить доходность торговых комиссий.
• Риск смарт-контракта: Смарт-контракты DEX могут иметь уязвимости.
• Gas Сборы: Плата за сеть BSC Gas ниже, но при частых операциях все равно необходимо учитывать затраты.

Часто задаваемые вопросы о ликвидности Ming

1. Какой пул ликвидности является лучшим?

Выбор «лучшего» пула во многом зависит от вашей личной толерантности к риску, конкретной пары активов и ваших инвестиционных целей.

Ключевые факторы, которые следует учитывать:

• Доходность (APR/APY): более высокая доходность часто означает более высокий риск.
• Ликвидность: пулы с высокой заблокированной общей стоимостью (TVL) обычно обеспечивают лучшую торговую стабильность.
• Риск непостоянных потерь: пулы стейблкоинов-стейблкоинов (например, USDT/USDC) имеют самый низкий риск IL, тогда как волатильные пары имеют самый высокий риск.
• Безопасность платформы: выбирайте хорошо проверенные и зарекомендовавшие себя децентрализованные биржи (DEX), такие как Uniswap, Curve или Balancer.

2. Рискован ли майнинг ликвидности?

Да, добыча ликвидности несет в себе значительные риски. Обычно это считается инвестицией с высоким риском.

Основные риски:

• Непостоянная потеря (IL): потенциальная потеря, возникающая при изменении соотношения цен ваших депонированных токенов по сравнению с простым хранением их в вашем кошельке.
• Уязвимости смарт-контракта. Базовый код (смарт-контракт) может содержать ошибки или эксплойты, которые приводят к полной потере внесенных средств.
• «Вытягивание ковров»: вредоносные проектные команды могут внезапно истощить пул ликвидности и исчезнуть.
• Волатильность цен токенов: токены, которые вы получаете в качестве вознаграждения, или жетоны, которые вы внесли на депозит, могут резко упасть в цене.

3. Можете ли вы выйти из пула ликвидности?

Да, вы можете вывести свои средства (удалить ликвидность) в любое время. Пулы ликвидности не связаны с хранением и обеспечивают гибкость.

Процесс вывода средств:

1. Перейдите в раздел «Ликвидность» или «Пул» конкретной платформы (DEX), на которой вы внесли депозит.
2. Выберите активную позицию ликвидности.
3. Выберите вариант «Удалить» или «Снять».

Вы получите свою пропорциональную долю исходных токенов (плюс любые накопленные комиссии с поправкой на непостоянную потерю) обратно в свой подключенный кошелек.

Заключение

Участие в майнинге LP PancakeSwap (например, в пуле ZKJ/USDT) через TokenPocketРаздел майнинга — это удобный способ заработать торговые комиссии. PancakeSwap V3 поддерживает настраиваемые диапазоны цен, что позволяет пользователям оптимизировать эффективность использования капитала. Пользователям необходимо выбирать пулы с большими объемами, регулярно проверять доходность и гибко настраивать диапазоны LP, проявляя при этом бдительность в отношении непостоянных потерь и потенциальных рисков. Новичкам рекомендуется отдавать предпочтение парам стейблкоинов, а после ознакомления с механизмом попробовать торговать парами со стратегиями большей волатильности или концентрированной ликвидности. Прежде чем принять участие, пожалуйста, полностью изучите динамику рынка и оцените свою толерантность к риску.

Отказ от ответственности
Инвестирование и использование криптовалют сопряжено с рыночными, юридическими и техническими рисками. Действуйте осторожно. Всегда храните свою мнемоническую фразу и секретные ключи в безопасности и никогда никому не передавайте их. Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционным советом. Прежде чем использовать какой-либо кошелек, проведите собственное исследование и убедитесь в соблюдении местных законов и правил.